接着，孔明又对张飞说：“翼德，你带三千士兵渡江，截断夷陵这条路，到葫芦谷口去埋伏。曹操不敢走南夷陵，肯定会往北夷陵方向逃窜。明天雨停之后，他肯定会找地方埋锅做饭。你只要看到有炊烟升起，就立刻在山边放火。就算抓不到曹操，你这场功劳也不小。”张飞领命出发。孔明又吩咐糜竺、糜芳、刘封三人，让他们各自驾着船只，沿着江边围剿擒获溃败的曹军，夺取他们的武器装备。三人领命而去。
之后，孔明起身对公子刘琦说：“武昌这个地方至关重要。公子你马上回去，率领你手下的士兵，在江边列阵。曹操一旦战败，肯定会有逃过来的人，你就趁机把他们抓住，但千万不要轻易离开城池。”刘琦辞别刘备和孔明后回去了。孔明对刘备说：“主公，您可以在樊口屯兵，凭借高处瞭望，等着看今晚周郎如何成就大功。”
当时关羽就在旁边，孔明却完全没有理会他。关羽忍不住了，高声说道：“我关羽自从跟随兄长南征北战，这么多年来，从来没有落后过。今天面对这么强大的敌人，军师却不安排我任务，这是为什么？”孔明笑着说：“云长，你别见怪！我本来想让你去把守一个极为重要的隘口，可是有些顾虑，不敢让你去。”关羽问道：“有什么顾虑，你不妨直说。”孔明说：“以前曹操对你非常优厚，你应该有所报答。今天曹操战败，肯定会走华容道。要是让你去，你肯定会放他过去。所以不敢派你去。”关羽说：“军师你想得太多了！曹操确实曾经厚待过我，可我已经斩了颜良、诛了文丑，解了白马之围，早就报答过他了。今天要是碰到他，我怎么会放过他！”孔明问：“要是你真放了他，怎么办？”关羽说：“我愿意接受军法处置！”孔明说：“好，那你立下军令状。”关羽便立下了军令状。关羽又问：“要是曹操不走华容道呢？”孔明说：“我也跟你立军令状。”关羽很高兴。孔明接着说：“云长，你在华容小路的高山上，堆积柴草，放一把火，冒起烟来，把曹操引过来。”关羽疑惑地问：“曹操看到烟，知道有埋伏，怎么会来呢？”孔明笑着说：“你难道没听说过兵法里虚虚实实的道理吗？曹操虽然会用兵，但这一招就能骗过他。他看到烟，会以为我们是在虚张声势，肯定会从这条路来。将军，到时候你可别留情。”关羽领了军令，带着关平、周仓以及五百名校刀手，前往华容道埋伏去了。刘备担心地说：“我这个弟弟义气太重了，如果曹操真走华容道，只怕真会放了他。”孔明说：“我昨夜观察天象，曹操命不该绝。把这个人情留给云长做，也是一件好事。”刘备赞叹道：“先生您的神机妙算，世间少有。”之后，孔明和刘备前往樊口，观看周瑜如何用兵，留下孙乾、简雍守城。
再说曹操在大寨中，正和众将领商议着，一心等待黄盖的消息。当天东南风刮得特别猛烈。程昱进来提醒曹操：“今天东南风这么大，我们应该提前做好防备。”曹操笑着说：“冬至之后阳气回升，这个时候刮东南风很正常，没什么好奇怪的。”这时，士兵突然来报告，说江东有一只小船来了，还带来了黄盖的密信。曹操急忙让人把送信的人带进来。那人呈上书信，信里说：“周瑜防范得太严，我一直没办法脱身。现在鄱阳湖新运来了粮草，周瑜派我去巡查，这才有了机会。我无论如何都会杀一个江东名将，带着他的首级来投降。就在今晚二更，船上插着青龙牙旗的，就是运粮的船。”曹操看后非常高兴，便和众将领来到水寨中的大船上，等着黄盖的船到来。
在江东这边，天色渐渐暗了下来。周瑜把蔡和叫出来，让士兵把他绑了起来。蔡和大喊：“我没罪！”周瑜说：“你是什么人，敢来假投降！我现在正缺祭旗的东西，就借你的脑袋一用。”蔡和抵赖不过，大叫道：“你们这边的阚泽、甘宁也参与了谋划！”周瑜说：“那都是我安排的。”蔡和后悔也来不及了。周瑜让人把蔡和押到江边的黑色大旗下面，摆上酒，烧了纸钱，然后一刀斩了蔡和，用血祭完旗后，便下令开船。黄盖在第三只火船上，独自披着护心甲，手里提着利刃，旗帜上大大地写着“先锋黄盖”四个字。黄盖趁着一整天的顺风，朝着赤壁方向进发。这时，东风刮得更猛了，江面上波涛汹涌。曹操在中军大帐远远地望着对岸，眼看着月亮升起来了，月光洒在江面上，江水波光粼粼，就像万条金蛇在波浪中嬉戏。曹操迎着风哈哈大笑，自以为胜券在握。突然，有个士兵指着江南方向说：“看，隐隐约约有一队船帆，正顺着风过来了。”曹操站在高处望去，士兵报告说：“那些船上都插着青龙牙旗，其中有一面大旗，上面写着先锋黄盖的名字。”曹操笑着说：“公覆来投降，这真是上天在帮我啊！”来船越来越近。程昱观察了很久，对曹操说：“这些来船肯定有诈，先别让它们靠近水寨。”曹操问：“你怎么知道？”程昱说：“如果船上装的是粮草，船肯定很重很稳。但现在看这些来船，又轻又浮。再加上今晚东南风这么大，要是有诈，我们可怎么应对？”曹操恍然大悟，问道：“谁去阻止他们？”文聘说：“我对水上情况比较熟悉，我去吧。”说完，他跳上小船，用手一指，十几只巡逻船跟着文聘的船一起出发了。文聘站在船头，大声喊道：“丞相有令，南来的船只先别靠近水寨，就在江心停下。”众士兵一起喊道：“快把船帆降下来！”话还没说完，只听弓弦一响，文聘被箭射中左臂，倒在了船里。船上顿时大乱，士兵们各自驾船逃回。这时，南来的船距离曹操的水寨只有二里远的水面了。黄盖用刀一挥，前面的船一起点燃了火。火势借着风威，风又助长火势，船像箭一样冲了出去，浓烟和火焰漫天而起。二十只火船冲进了曹操的水寨，曹营中的船只瞬间都燃烧起来。而且船只被铁环锁住，根本无处躲避。隔江的东吴军队开炮助威，四面八方的火船一起涌到。只见三江水面上，火势顺着风势蔓延，一片通红，把天空和大地都照亮了。
曹操回头看看岸上的营寨，已经有好几处起火了。黄盖跳上一只小船，后面有几个人划船，冒着烟火，前来寻找曹操。曹操见形势危急，正准备跳上岸，这时张辽驾着一只小船过来，扶着曹操上了船。刚上小船，那艘大船就已经烧着了。张辽和十几个人保护着曹操，拼命向岸边跑去。黄盖远远地看到一个穿着深红色袍子的人下了船，料想那就是曹操，于是催促船只快速前进，手里拿着利刃，大声喊道：“曹贼，别跑！黄盖在此！”曹操吓得叫苦不迭。张辽连忙拈弓搭箭，看准黄盖离得近了，一箭射去。此时风声很大，黄盖在火光中根本没听到弓弦响，这一箭正中他的肩窝，黄盖翻身掉进了水里。真是：刚遭遇火难，又陷入水险；棒疮刚好，又添箭伤。